手续费在高频策略里有多重

一次来回，两笔手续费

买入成交收一次，卖出成交再收一次。网格完成一格的利润，是差价减掉这两笔。

手动交易的人对这件事有直觉，因为每一笔都是自己点的。网格的成交你不经手，一天几十笔跑下来，很容易忘记每一笔背后都有一次扣费。

这个结构决定了网格的成本和「你赚多少」无关，只和「你成交多少次」有关。行情不好、来回幅度小的时候，成交次数不一定减少，但每次赚的钱少了。

占比才是关键，不是绝对值

费率本身通常是个很小的数，但要和「一格能赚多少」比，而不是和本金比。

看到千分之几的费率，第一反应往往是「这点钱不算什么」。这个判断的参照系错了——它该比的对象是单次来回的差价。

举个纯结构上的例子（不涉及具体数字）：如果一格的差价是价格的百分之一，而买卖两次手续费加起来是价格的千分之二，那么费用吃掉了这一格利润的五分之一。同样的费率，如果一格差价压缩到千分之三，费用就吃掉了三分之二。

费率没变，占比变了三倍多。变的是分母。

格子越密，占比越高

格数增加会同时做两件事：让每格的差价变小，让成交次数变多。前者缩小分母，后者增加付费次数，两头都在往不利的方向走。

很多人调密格数的动机是「多成交几次多赚点」。这个想法只对了一半：次数确实变多，但每次赚的变少，而成本按次数收。两个方向抵消到什么程度，取决于费率和格子跨度的相对大小。

这个站不会告诉你格数该设多少。要看清楚每个参数改动会牵动哪几项，用网格参数因果推演自己拨。

存在一条不划算的临界线

当一格的差价小到刚好等于两笔手续费，这一格就白跑了；再密下去，成交越多亏得越多。

这条线值得单独说，因为它是这类策略里少见的、可以事前算清楚的东西。它不需要预测行情——只需要你知道自己的费率和一格的跨度。

算法很简单：把一格的价格跨度换算成占价格的百分比，和你买卖两次的费率之和比一比。前者明显大于后者，这一格才有意义；两者接近，这一格在做无用功；前者小于后者，每成交一次你就确定性地亏一点，成交越勤亏得越快。

注意这条线和行情无关，它在你按下创建之前就已经确定了。这也意味着它是少数几件「开之前就能检查、不检查纯属浪费」的事。

挂单和吃单的费率不一样

多数交易所对挂单方和吃单方收不同的费率，挂单通常更便宜。网格用的是限价单，多数成交属于挂单方，但不绝对。

网格在各个价位预先挂上限价单，等价格过来成交，这种情况属于挂单方，费率一般较低。但如果行情跳空、价格直接穿过好几格，机器补单时可能以吃单方式成交，费率会高一些。

还有平台币抵扣、账户等级、阶段性活动这些因素，都会让你的实际费率和公开表格上的默认值不同。具体费率以交易所费率页面上你自己账户当期显示的为准，别用别人的数字算自己的账。分档规则可以对着币安现货费率表看。

手续费之外的隐性成本

还有滑点和买卖价差，这两项不出现在费用明细里，但一样从你的利润里扣。

• 买卖价差。市场上买价和卖价之间天然有差距。格子跨度如果和这个差距是同一量级，那一格的利润在下单那一刻就已经被吃掉一部分了。
• 滑点。行情快速移动时，实际成交价可能和你挂的价不完全一致，尤其是需要补单的时候。
• 资金占用。钱铺在各个格子上等着成交，这段时间它不能做别的。这不是显性支出，但确实是成本。
• 资金费率。如果跑的是合约网格，持仓期间还要按周期结算资金费用，方向不利时这是持续的支出。

流动性差的币种上，前两项可能比手续费本身还重。

下跌行情里费用还在照付

下跌途中机器一路买入，每一笔买入都在付费，而这些仓位还没有产生任何收益。

这是很容易被忽略的一段。人们通常把手续费和「完成的来回」联系在一起，觉得没赚钱就没花钱。实际上买入那一笔的费用当场就扣了，卖出那一笔的费用等以后卖的时候再扣。

所以在单边下跌里，你的处境是：持仓在浮亏、网格收益不动、而买入侧的手续费已经实实在在花掉了。等价格跌出区间，这些花掉的费用也不会回来。

自己核一遍

找一笔已经完成配对的成交，手算差额，和界面记录的收益对一下，差出来的就是费用。

这件事只要做一次，你就知道自己的实际费率是多少、平台显示的是毛利还是净值。比看任何说明都直接。

做完这一步再去看网格收益那个数字，感觉会不太一样——它记录的是扣费后的已实现部分，而你手上那些还没卖出去的仓位，连买入侧的费用都已经付掉了。这两件事叠加起来的效果，写在网格收益是怎么算出来的。