网格交易到底在做什么

机器在替你按什么按钮

只有两个按钮：买入和卖出。触发条件是价格走到了某个位置，不是别的任何东西。

把网格想复杂了，是很多困惑的开始。它不是一套策略、不是一个模型、也没有在分析什么。它是一段极其简单的规则：价格到了 A 就买，到了 B 就卖，反复执行。

它不看新闻，不看成交量，不看别人在做什么。它甚至不知道自己交易的是什么资产。它唯一的输入是价格，唯一的输出是下单。

就这么简单，也就这么麻烦。

这个简单性是它的全部优点，也是它全部麻烦的来源。优点是它绝对不会犹豫、不会因为害怕而错过；麻烦是它绝对不会因为情况变了而停下来。

理解这一点之后，很多问题就有了答案——比如「为什么跌成这样它还在买」。因为你没告诉它「跌成这样要停」，你告诉它的是「跌到这个价就买」。

你只给了它三个数字

区间（在哪一段价格上工作）、格数（这段切成几份）、每格金额（每次用多少钱）。剩下的都是这三个数字的推论。

创建界面上的字段可能有五六个，但核心就这三样。触发价决定什么时候开始，等差等比决定怎么切，停止条件是你另加的判断——这些都是修饰，不是主体。

值得停下来想一想这件事的分量：你用三个数字，就把接下来几周甚至几个月的全部交易决策定下来了。之后发生的每一笔成交，都是这三个数字的机械展开。

这也意味着，如果结果不理想，问题几乎总是出在这三个数字上——或者更准确地说，出在你填这三个数字时对行情的那个假设上。机器只是忠实地执行。

区间：它的工作范围

区间是一个上限和一个下限。机器只在这两个价格之间干活，出了这个范围它什么都不做。

把它想象成一把竖着靠墙的梯子。梯子的顶端是上限，底端是下限，价格是一个在梯子上下移动的东西。

梯子有多高，决定了机器能容纳多大的波动。梯子搭得高，价格不容易爬出顶端或掉出底端，但同样的钱要铺在更长的一段上。梯子搭得矮，每一档更厚实，但价格很容易走出去。

这里有个必须说清楚的不对称：价格从顶端出去和从底端出去，后果完全不同。从顶端出去你手里是现金，只是少赚；从底端出去你手里是满仓的币，而且现金已经用完了。

所以下限这个数字的分量比上限重得多。它实际上定的是「我最多愿意在这个东西上投多深」。

格数：把范围切成几份

格数决定梯子上有多少档。档越多，每档之间的距离越短，价格走一小段就能触发一次交易。

一档的高度 = 区间高度 ÷ 格数。这是个简单的除法，但它连带的后果不简单。

格数调多，价格轻微波动就能触发成交，机器变得很忙。直觉上这像是好事——成交多，赚的次数多。但每一档变矮了，意味着单次来回赚到的差价变小。

而手续费是按成交次数收的，不是按赚多少收的。次数变多、单次赚的变少，两头一挤，费用占单次利润的比例就上去了。这个关系单独写在手续费在高频策略里有多重。

格数调少则相反：机器很闲，价格要走一大段才动一次，但每次动的收获更实在。震荡幅度小的时候，可能长时间一笔都不成交。

每格金额：每次动用多少钱

它决定每次触发买入时投进去多少。乘以格数，大致就是你在这个网格里最多会投入的总额。

多数平台让你填总投入，然后自动除以格数得到每格金额。所以调格数的时候，每格金额会跟着变——这是很多人没注意到的联动。

每格金额大，震荡时单次赚的绝对金额多，手续费的固定部分被摊薄。代价是下跌途中钱消耗得更快：同样跌到下限，你投进去的更多，浮亏的绝对金额也更大。

每格金额小，跌下去时更有余地，但单次收益可能覆盖不了成本。

还有一件容易被忽略的事：这笔钱在网格运行期间是被占住的。它铺在各档上等着成交，不能做别的。这不是账单上的支出，但它确实是成本。

三者之间的关系

区间 ÷ 格数 = 每档高度；总投入 ÷ 格数 = 每格金额。动任何一个，另外两个的实际效果都会变。

看这张表最该注意的是：没有哪一列是可以单独优化的。让成交更频繁就要接受费用占比上升，让费用占比下降就要接受成交变稀。

这也是「最优参数」这个说法不成立的原因——优不优取决于接下来的行情，而填参数的时候行情还没发生。逐项的因果在网格的几个参数分别是什么意思里展开，也可以用网格参数因果推演自己拨。

按下创建的那一刻发生了什么

机器会在各档价位挂上限价单，并且通常会先按当前价格买入一部分底仓。

这一步经常出乎新用户的意料：网格开起来之后，账户里立刻就有持仓了。

原因是网格需要有东西可卖。如果当前价格在区间中部，那么上方那些档位的卖单需要对应的持仓才挂得出来，所以机器会先买入一部分。这部分叫底仓。

底仓的大小取决于当前价格在区间里的位置。价格越接近下限，需要预先买入的越少；越接近上限，需要预先买入的越多。

这意味着开网格的瞬间你就已经承担了价格风险，不是「等它慢慢建仓」。如果开完立刻大跌，底仓也立刻浮亏。

跌一格，买一份

价格下跌触及某一档，挂在那里的买单成交，你的现金减少、持仓增加。这一步不产生任何收益。

这是网格最频繁的动作，也是理解它的关键一步。买入完成之后，账面上发生的是：现金变少了，币变多了，总资产没变（除了手续费）。

然后价格如果继续跌，这一份买入就开始浮亏。而这个浮亏不会出现在「网格收益」里，因为那个数字只统计完成配对的部分。

一次连续下跌里，这个动作会重复很多次。每重复一次，你的现金少一点、持仓重一点、浮亏多一点，而收益数字纹丝不动。

如果你只看收益数字，这整个过程是「没发生任何事」。这是全站最需要记住的一句话。

涨一格，卖一份

价格回升触及上一档，机器把之前在下面买的那一份卖出。这一步才产生收益。

卖出的对象是之前某一次买入的那份仓位。买入价和卖出价之间差着一档的高度，这个差额扣掉两笔手续费，就是这一格的利润。

注意「之前买的那一份」——网格卖的不是随便什么持仓，是它自己按规则建立的那些。所以如果你在网格运行期间手动买卖，这个对应关系会被打乱，后面的成交会和你以为的不一样。

上涨过程中这个动作也会重复。每重复一次，你的持仓少一点、现金多一点、收益数字往上跳一格。

什么时候才算赚到钱

一次买入和一次卖出配上对，才算完成一格。只买没卖不算，哪怕已经买了几十份。

这是「网格收益」这个数字的全部逻辑。它是一个配对计数器，配成一对加一笔。

所以在震荡行情里它增长得很快——价格来回一趟就配成一对。在下跌行情里它长时间不动——买了很多，一对都没配成。

而在跌穿区间之后，它会停在一个正数上不再变化，因为机器已经不动了。那个正数记录的是下跌之前的成绩，对你此刻的处境没有任何说明能力。

这个数字怎么算的，写在网格收益是怎么算出来的；它为什么会和总资产背离，写在为什么网格显示赚钱、我的总资产却在缩水。

手续费夹在每一格中间

买入收一次，卖出收一次。一格的真实利润是差价减掉这两笔，而不是差价本身。

手动交易的人对这件事有直觉，因为每笔都是自己点的。网格一天成交几十次，很容易忘记每一次背后都有一次扣费。

这里有一条可以事前算清楚的临界线：当一档的高度换算成百分比之后，小到接近买卖两笔费率之和，这一格就白跑了；再小下去，成交越多亏得越快。

这条线不需要预测行情，只需要你的费率和档位高度。它是网格里少有的「开之前就能检查、不查纯属浪费」的东西。名词记不住可以对着自动化术语速查看。

算一次，五分钟。

还有一点：下跌途中的那些买入，费用当场就扣了。

即使这些仓位永远没能卖出去，这笔钱也已经花掉了。

它不做的三件事

不预测行情、不判断资产好坏、不止损。这三件事从来都是你的责任，机器没有接管过。

• 不预测。它没有任何关于「接下来会涨会跌」的看法。你划的区间就是那个看法，它只是执行。
• 不判断资产。它不知道自己在交易什么，也不关心这个东西是不是在长期走弱。价格跌了它就买，跌到零它买到最后一分钱。
• 不止损。这一条是逻辑上的，不是功能缺失——网格每笔买入都预期价格会涨回来，设止损等于承认这个预期不成立。部分平台的「到价停止」是你另加的判断，不是网格自带的能力。

把这三条并排看，会发现一件事：网格接管的是操作，不是判断。而在交易里，贵的从来是判断。

它成立的唯一前提

价格必须在你划的区间里反复来回。这一条成立，网格就工作；不成立，它就失效甚至变成负担。

整篇文章如果只留一句，是这一句。网格的所有收益来自「来回」，而来回是否发生，完全取决于行情，不取决于你怎么设参数。

这也意味着：开网格这个动作本身就是一次预测。你在宣称接下来这段时间价格会在这个范围里晃。这个判断做对了，机器帮你把它变现；做错了，机器把错误忠实地执行到底。

很多人被网格吸引，是因为它看起来「不需要判断行情」。实际情况是判断被前置了——你在按下创建的那一刻就做完了，只是没意识到自己在做判断。

什么样的行情算「来回」、为什么这个标签只能事后贴，写在什么行情适合网格。

前提破了（往上）：踏空

价格涨出区间上限，你手里的币在上涨过程中已经一格一格卖光了，剩下现金看着它继续涨。

这种情况让人难受，但要说清楚：账户里的钱是增加的。你赚了一路卖上去的所有差价，只是比「什么都不做一直拿着」少赚很多。

这个差距不会显示在任何界面上——没有平台会告诉你「你如果不用网格会赚多少」。它只在事后回想时浮现。

这也是网格和定投的根本分歧：定投的持仓只增不减，涨多少赚多少；网格必须卖，因为卖出是它产生收益的唯一方式。两者的完整对比在网格和定投有什么区别。

前提破了（往下）：满仓浮亏

价格跌出区间下限，此时你的状态是：满仓、浮亏最大、现金用完、机器停止动作。四件事同时发生。

这四条是同一个原因造成的——网格在下跌途中的工作方式就是把现金一档一档换成币。跌到下限时钱按设计正好用完，这不是意外。

然后机器停下来，因为下限之外没有档位可挂。停下来是防止无限加仓，它保护的是你不再继续投钱，不保护已经投进去的部分。

此时最容易误导人的一环出现了：界面上「网格收益」很可能还是正的，因为它记录的是下跌之前完成的那些配对。你打开界面想看看情况多糟，第一眼看到一个绿色的正数。

这个状态的完整描述、以及此刻你还有哪些选择（各自的代价是什么），写在币价跌出网格区间会发生什么。建议在开网格之前就读一遍——那是你判断错误时会落到的地方。

界面上那些数字在说什么

「网格收益」是业绩统计，只增不减；「总盈亏」是资产统计，会变负。判断处境要看后者。

各平台字段名不统一，但判别标准只有一条：这个数字在你浮亏的时候会不会变成负的。会，它就是该看的那个；只增不减的，一定只统计了已实现部分。

「年化收益率」这类外推数字继承了同样的问题，它的分子就是网格收益，所以在下跌行情里可能一边很好看、一边你在亏钱。而且它假设未来会以相同频率继续成交，而成交频率完全由行情决定。

最稳的办法是绕开所有平台口径：开始时账户里有多少钱，现在把现金和持仓按当前价折算加起来是多少，两者相减。这个差额没有解释空间。

同一台机器，装在合约上

规则完全一样，但后果不一样：现货网格最坏是拿着贬值的币，合约网格会被强制平仓，本金可能归零。

最需要注意的是下跌加仓这个动作在两边的含义相反。现货网格越往下买，平均成本越低；合约网格越往下买，持仓量和保证金要求同步上升，强平价格反而向当前价靠近。动作一样，方向相反。

还有一个现货没有的持续支出：永续合约按周期结算资金费用，方向不利时即使价格不动账户也在减少。网格通常持仓时间长，这笔费用会累积，而且不进「网格收益」。

完整对照在合约网格和现货网格差在哪。如果你不确定自己开的是哪一种，先去确认——那比读完这篇更要紧。

为什么这些比调参数更值得花时间

因为参数的好坏取决于行情，而机制的理解在任何行情下都有效。

网上关于网格的内容，绝大多数在讨论参数怎么设。这类内容的隐含前提是「你已经知道这台机器在干什么了」——而多数人并不知道。

能说明这一点的证据是那个最高频的问题：「为什么我的网格显示赚钱、账户总资产却在缩水」。会问这句话的人，往往已经跑了几个星期的网格。工具用起来了，机制没搞懂。

把这篇讲的东西弄明白之后，你不会因此赚更多钱——机制知识不产生收益。但你会知道自己在什么处境里，以及界面上哪个数字在说真话。这是做任何决定的前提，包括「不做」这个决定。

如果你还没有手动完整地买卖过一轮，那个顺序比什么都重要：先手动，再自动。理由写在什么样的人不适合用自动化工具。